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领涨全球贵金属市场 钯金投资机会凸显

点击:4649次2019-12-01 13:44:46

自今年年初以来,全球贵金属市场呈现出良好的总体趋势,其中钯是最强的。业内人士认为,与其他贵金属品种相比,交易钯的方式相对较少,但投资者仍可以通过纸钯等渠道把握钯牛市带来的机遇。

钯的价格已经达到历史新高。

自2019年以来,国际贵金属市场继续保持良好繁荣,主要贵金属品种价格不同程度上涨。截至9月23日,comex黄金价格为1512.8美元/盎司,全年累计上涨18.03%。纽约商品交易所白银价格也上涨16.12%,至18.045美元/盎司,纽约商品交易所铂金价格上涨18.27%,至952.7美元/盎司。

然而,与钯的价格相比,上述贵金属品种今年的增长相对平缓。虽然钯,一种次要的贵金属投资品种,今年3月大幅下跌,但其今年的整体表现仍然是世界上最高的。截至9月23日,纽约商品交易所钯价已达到1,633.8美元/盎司,全年累计上涨36.47%。尤其是9月20日,纽约商品交易所钯价一度达到1638美元/盎司,创下纪录。如果时间表延长至纽约商品交易所钯价在2016年触底的时期,纽约商品交易所钯价的累计涨幅将超过260%。

随着钯的国际价格不断上涨,钯在市场上也获得了越来越多的资金。据记者统计,纽约商品交易所钯交易量上周(9月16日至9月22日)达到18800手,连续第三周实现正增长,持仓达到2.1485亿手,为8月20日以来的最高水平。

钯的强化得益于基础支撑。

深圳财富池基金管理有限公司副总经理赖唐毅指出,今年钯牛市得益于贵金属市场的整体实力——美联储降息、流动性宽松和地缘政治紧张。与此同时,它还依赖于钯基本面的高度繁荣。在四种贵金属中,钯的金融属性相对较弱。它以散装原料的形式出现在贸易市场上,主要用于汽车工业。随着世界柴油车比例的逐渐降低和各国排放标准的逐年提高,自行车用钯的使用也在增加。这两个因素大大增加了对钯的需求。钯基本面面临的真正威胁之一是铂价格的上涨。铂和钯供应的跷跷板效应将改善钯供应短缺的基本面。其次,纯电动汽车根本不使用pgm,目前市场份额不到2%。目前,上述两种威胁尚未发生。钯的基本面仍然强劲。

五矿证券投资顾问龚克也表示,钯是世界上最稀有的贵金属之一,比黄金稀有得多。钯主要用于汽车催化转化器,也用于日益流行的混合动力汽车。由于主要经济体,尤其是中国,致力于减少排放和实施更严格的汽车排放标准,这意味着汽车制造商需要更多钯来生产催化转化器。总体而言,全球钯交易所交易基金的头寸在过去三年一直保持在相对较低的水平,这表明钯目前并不完全是一个投机市场。随着头寸的下降,钯的紧张流动性将再次加剧,未来市场的杠杆效应将更加显著,波动性预计将继续增加,这并不排除钯今年再次突破此前高位的可能性。

这两个渠道适合普通投资者参与

龚克指出,国内投资钯的渠道不多。目前,国内对钯的投资主要包括纸钯、固定钯投资或购买真钯。目前,在中国没有低成本的方式回购钯投资。此外,国内钯投资不能满足长期投资和短期投资的需求。动作不灵活,也不困难。因此,不建议普通投资者涉足钯首饰、钯条等真正的投资领域。

赖唐毅表示,一些银行设立的纸钯和钯固定投资业务更适合投资者参与。有纸黄金操作经验或对钯趋势相对敏感的投资者可以关注纸黄金。目前,人民币“纸钯”交易的起点是1g。在当前钯市场形势下,纸钯的交易门槛约为367元。其运作方式类似纸黄金,更适合投资者积极管理和分配投资。此外,纸钯的流动性优于物理钯,物理钯可以随时兑现。缺乏交易经验的投资者可以选择钯固定投资业务。钯固定投资的交易门槛也是1g。然而,与“纸钯”钯固定投资相比,它具有积累量小、成本摊销、风险分散等特点。适合有中长期投资需求,能够承担一定风险,但缺乏足够时间或经验来研究贵金属市场的投资者。

业内人士还指出,随着钯价格的持续上涨,a股上市公司中的钯公司并没有被排除在近期的机会之外,如西方材料、贵金属研究铂行业等。

上游新闻,重庆商报记者凌田亮

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